安徽合肥振华传动轴厂 【港股通】越秀交通基建(01052)跌超2% 此前业绩不及预期 华泰证券削其目标价21%

金吾财讯 | 越秀交通基建(01052)震荡走低，截至发稿，跌超2%，报3.4港元，成交额498万港元。

消息面上，华泰证券发研报指，1H24录得收入18.27亿元(同比-5.6%)、归母净利3.14亿元(同比-26.5%)，盈利低于该行预期(3.70亿元)15%。净利下滑主因：1)行业层面：收费天数减少、恶劣天气、运输需求不足；2)公司层面：摊销费用大幅增长、广州北环到期、路网分流影响。公司拟派发中期股息0.12港元/股(同比-20%)，折中期股息率约3.35%(2024/8/6)，分红比例为58.5%(1H23：53.8%)。

该行表示安徽合肥振华传动轴厂，考虑摊销费用大幅上涨以及路网变化影响，该行下调2024/2025/2026年归母净利润预测20/15/22%至6.46/7.43/7.21亿元(前值8.10/8.69/9.21亿元)。该行仍基于10x2024EPE(2016-2023年均值)，下调目标价21%至4.22港元(前值5.34港元)。维持“买入”评级。